Introduction
Le livre « Aftermath » de Jim Rickards, qu’on pourrait traduire par « Le jour d’après », explique quelques stratégies pour se protéger et tirer parti d’un monde en décroissance et menacé à la fois par l’inflation et la déflation.
Points clés à retenir
Secret n°1 : Préparez-vous à un monde plus mercantiliste.
Les pays essaieront d’obtenir un avantage en accumulant de l’or et des excédents commerciaux. Des entreprises telles que Boeing, SolarWorld, Mission Solar, Nucor, US Steel et General Motors bénéficieront d’un marché intérieur américain protégé. la forte demande mondiale continue de la Chine et de la Russie soutiendra les sociétés minières d’or et d’argent américaines et canadiennes.
Secret n°2 : Préparez-vous à une croissance lente et à des récessions périodiques pour les décennies à venir
Le vieillissement des baby-boomers et la réduction de la participation au marché du travail vont inéluctablement freiner la croissance. De plus, le fait que le ratio dette / PIB ait franchi le seuil de 90% devrait réduire encore plus les perspectives de croissance.
Réduisez l’exposition aux valeurs richement valorisée et à forte croissance dans les secteurs de la technologie, des médias et de la publicité comme FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google). Vous pourriez allouer une partie de votre portefeuille à des secteurs qui se comportent bien dans des environnements à faible croissance et déflationnistes: services publics, bons du Trésor à 10 ans, obligations municipales de haute qualité. Ils fournissent des rendements réguliers et peuvent s’apprécier à mesure que la désinflation s’installe. Vous pouvez également augmenter votre allocation en liquidités.
Secret n°3 : Méfiez-vous de l’entonnoir de marketing
Vous avez toujours le choix, y compris de vous désengager d’un plan d’investissement défini pour vous.
Secret n°4 : chercher la diversification loin des fonds négociés en bourse
Évitez les Fonds Négociés en Bourse les moins liquides et ceux avec des caractéristiques exotiques (à effet de levier, inverses). De tels produits ne trouveront pas d’acheteurs lors un krach boursier. Maintenez une allocation en espèces de 30% en tout temps; souscrivez une assurance contre l’inflation: 10% d’or physique; Allouez 10% aux placements privés et au capital-risque avec des entreprises dont vous connaissez personnellement les fondateurs. Vous voudrez peut-être explorer: la technologie financière (fintech) et les ressources naturelles.
Secret n°5 : Une faible productivité peut signifier une inflation… ou une déflation
Stratégie « barbell » : la couverture contre l’inflation est constituée d’or, d’argent, de terrains et d’autres actifs durables; la couverture contre la déflation est constituée d’actions de services publics, de bons du Trésor à 10 ans, et d’entreprises technologiques qui réduisent continuellement leurs coûts.
Secret n°6 : Préparez-vous à l’émergence de devises adossées à l’or
Lorsque cela se produira, l’or sera revalorisé significativement. En effet, Les États-Unis, la Chine, le Japon et la zone euro ont une masse monétaire M1 combinée de 24 billions de dollars. Les mêmes pays ont 33 000 tonnes d’or selon les données officielles. Si l’étalon-or est réinstauré, il ne le sera sans doute par à 100% de réserves, mais peut-être autour de 50%, ce qui donne un « prix » d’environ 10 000$ l’once.
Ne mettez pas votre or physique dans un coffre-fort de banque. Les banques pourraient être fermées par le gouvernement lorsque vous en aurez le plus besoin.
La chute du dollar américain ne sera une surprise que pour ceux qui n’y sont pas préparés. Les autres devises importantes seront affectées par une perte de confiance générale. Un signe avant-coureur de la chute du dollar sera lorsque le prix du pétrole sera coté en Droits de Tirage Spéciaux du Fonds Monétaire International au lieu du dollar.